全球流动性周期看板 · 流动性周期框架
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流动性对齐
资产对流动性的领先/滞后敏感度
各资产 12 月同比 与 G3 流动性同比 的最佳正相关（扫描 -6~+18 月）。「流动性领先N月」= 流动性变化领先该资产约 N 月。点击切换主图。
美元流动性管道（周频 · 高频前瞻）
净流动性 = 美联储总资产 − 财政部TGA − 隔夜逆回购。周频，用来补月度央行数据的及时性。SOFR−IORB 飙升=回购紧张预警；ON RRP 趋零=短端流动性见底。
读图：蓝色面积 = 央行资产负债表合计的 12 月同比（%，左轴）；彩色线 = 所选资产价格（右轴）。底部红弧 = 3.5年周期，红三角 = 实际波谷。
分资产锚定：中国资产（沪深300/恒生）自动叠加中国 M1 同比（“M1定买卖”）；美股/大宗/金银叠加全球流动性；口径开关仅对全球基准生效。
信条：流动性同比飙升 → 随后风险资产/大宗上涨；同比转负 = 边际转弱预警。
相关性提醒：全样本相关系数普遍偏低且受regime影响（如近年黄金/美股走自身逻辑），此排行用于横向比较"谁对流动性更敏感"，非择时信号。大宗（原油/铜/商品）领先关系最清晰。
数据源：FRED（央行表/汇率）、AkShare（中国央行）、Yahoo Finance（指数/大宗/金银）。